ETF-összehasonlítás
Ugyanaz az index, eltérő költség és felépítés. Az alábbi táblázat tíz, Európában elérhető terméket mutat. A cél nem a „legjobb” kiválasztása – ilyen általánosan nincs –, hanem hogy lásd, miben különböznek, és mit jelent ez a pénztárcádra nézve.
| Termék | Kategória | Index | TER | Replikáció | Osztalék | Alap mérete | Adat |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Invesco MSCI World IE00B60SX394 | Világ (fejlett) | MSCI World | 0.05% | Szintetikus | Felhalmozó | 10,3 USD | 2026-09-30 |
| UBS Core MSCI World IE00BD4TXV59 | Világ (fejlett) | MSCI World | 0.06% | Fizikai | Felhalmozó | 15,0 USD | 2026-05-29 |
| SPDR MSCI World IE00BFY0GT14 | Világ (fejlett) | MSCI World | 0.12% | Fizikai | Felhalmozó | 22,3 USD | 2026-08-31 |
| iShares Core MSCI World IE00B4L5Y983 | Világ (fejlett) | MSCI World | 0.20% | Fizikai | Felhalmozó | 147,7 USD | 2026-10-15 |
| Vanguard FTSE All-World IE00BK5BQT80 | Világ (fejlett + feltörekvő) | FTSE All-World | 0.14% | Fizikai | Felhalmozó | 87,3 USD | 2026-09-30 |
| Invesco S&P 500 IE00B3YCGJ38 | USA | S&P 500 | 0.05% | Szintetikus | Felhalmozó | 39,0 EUR | 2026-10-16 |
| iShares Core S&P 500 IE00B5BMR087 | USA | S&P 500 | 0.07% | Fizikai | Felhalmozó | 158,1 USD | 2026-10-16 |
| iShares Core EM IMI IE00BKM4GZ66 | Feltörekvő | MSCI Emerging Markets IMI | 0.18% | Fizikai | Felhalmozó | 46,8 USD | 2026-09-30 |
| iShares Global Aggregate Bond IE00B3F81409 | Kötvény | Bloomberg Global Aggregate Bond | 0.10% | Fizikai | Osztó | 14,2 USD | 2026-09-11 |
| iShares Physical Gold IE00B4ND3602 | Arany | LBMA Gold Price | 0.12% | Fizikai | Felhalmozó | 38,3 USD | 2026-09-30 |
A méret a teljes alapra vagy részvényosztályra vonatkozik, a kibocsátó által megadott devizában; a devizák között nem számoltunk át. A TER (teljes költségmutató) nem tartalmazza a vételi/eladási díjakat, a devizaváltást és az adókat. Az „Arany” tétel ETC, nem UCITS-alap.
Mennyit számít a költség?
A TER évente, folyamatosan csökkenti a hozamot. Minél hosszabb a időtáv, annál nagyobb a különbség, mert az elmaradt hozam is elmarad a következő évekből. Az alábbi kalkulátor ugyanarra a feltételezett bruttó hozamra vetíti két termék költségét.
A számítás feltételezi, hogy a hozam minden évben pontosan a megadott érték, a költség folyamatosan levonódik, és nincs adó, infláció vagy devizahatás. Valóságban a hozamok ingadoznak, ezért ez szemléltetés, nem előrejelzés.
Ugyanaz a 10 millió Ft, eltérő TER-rel
| TER | 10 év múlva | 20 év múlva | 30 év múlva |
|---|---|---|---|
| 0.05% | 19 579 784 Ft | 38 336 793 Ft | 75 062 611 Ft |
| 0.20% | 19 306 899 Ft | 37 275 635 Ft | 71 967 693 Ft |
| 0.50% | 18 771 375 Ft | 35 236 451 Ft | 66 143 662 Ft |
| 1.00% | 17 908 477 Ft | 32 071 355 Ft | 57 434 912 Ft |
10 000 000 Ft kezdőtőke, 7% feltételezett bruttó éves hozam, évente levont TER. A táblázat ugyanazt a módszert használja, mint a fenti kalkulátor.
Mit tartalmaz valójában az MSCI World?
A „világindex” nem egyenlő arányú: a piaci kapitalizáció szerinti súlyozás miatt az Egyesült Államok és a technológiai szektor dominál. Ez nem hiba, hanem a módszer következménye – de érdemes tudni, mekkora egyetlen országra és szektorra a kitettséged. Adatok: 2026-09-30, 1249 részvény.
Országok szerint
Szektorok szerint
Index és termék: öt egymást követő év
Az alábbi táblázat azt mutatja, hogyan alakult az MSCI World index nettó hozama és egy azt követő, dollárban jegyzett ETF hozama naptári évenként. A kisebb eltéréseket a költségek, a replikáció és az osztalékkezelés okozzák – nem az, hogy az egyik „jobb” termék lenne.
| Év | MSCI World (nettó, USD) | SPDR MSCI World ETF (USD, Acc) |
|---|---|---|
| 2021 | 21.82% | 21.96% |
| 2022 | -18.14% | -17.86% |
| 2023 | 23.79% | 23.96% |
| 2024 | 18.67% | 18.91% |
| 2025 | 21.09% | 21.24% |
A hozamok dollárban, nettó értéken értendők. A kis eltérés oka lehet a TER, a mintavételes replikáció, az értékpapír-kölcsönzés és az osztalék időzítése. Forrás: MSCI World factsheet (2026-09-30) és SPDR MSCI World factsheet (2026-08-31).
Amit a TER nem mutat meg
- Kereskedési költség: a vételi/eladási spread és a jutalék a brókerednél jelentkezik, nem a TER-ben.
- Devizakitettség: a legtöbb itteni termék USD-ben számol; a forintárfolyam mozgása külön nyereséget vagy veszteséget okozhat.
- Adózás: a magyar szabályok szerint a hozamot és az osztalékot adó terheli; a részletek a mindenkori jogszabálytól függenek.
- Szintetikus replikáció: swap-szerződésen keresztül követi az indexet, ami partnerkockázatot hordoz – cserébe néha alacsonyabb költségű.
- Felhalmozó vagy osztó: a felhalmozó a hozamot visszaforgatja, az osztó kifizeti; ez adózási és pénzáramlási szempontból tér el.